財(cái)聯(lián)社6月15日訊（記者 周曉雅）從“無人生還”到“迎來年內(nèi)最佳機(jī)會(huì)”，港股市場(chǎng)再次迎來反彈，這次，互聯(lián)網(wǎng)板塊吹響了先鋒號(hào)。
6月15日，港股高開高走全天強(qiáng)勢(shì)，三大指數(shù)均大幅收漲。截至收盤，恒生指數(shù)漲2.17%，恒生科技指數(shù)漲3.59%，恒生國(guó)企指數(shù)漲2.98%。
6月以來，恒指累計(jì)漲超8%，恒生科技指數(shù)累計(jì)漲幅則是超過15%?；ヂ?lián)網(wǎng)主題ETF領(lǐng)漲市場(chǎng)，多只中概互聯(lián)ETF在短短9個(gè)交易日內(nèi)即漲超13%，在互聯(lián)網(wǎng)板塊的帶動(dòng)下，恒生科技、港股消費(fèi)主題ETF同步上揚(yáng)，目前累計(jì)漲幅也超過10%。
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與此同時(shí)，多只重倉港股的主動(dòng)權(quán)益基金也悉數(shù)回血。其中，截至6月14日，6只重倉港股的主動(dòng)權(quán)益基金本月凈值回報(bào)超10%，最高的是嘉實(shí)港股互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)核心資產(chǎn)，達(dá)12.81%。
值得留意的是，不少知名基金經(jīng)理旗下產(chǎn)品業(yè)績(jī)也受到市場(chǎng)關(guān)注。比如，頂流基金經(jīng)理張坤管理的易方達(dá)亞洲精選單位凈值已九連漲，本月凈值回報(bào)超8%；李耀柱管理的廣發(fā)港股通成長(zhǎng)精選、羅佳明管理的中歐港股通精選一年持有等港股主題主動(dòng)權(quán)益基金本月也獲得超過7%的收益。
超九成跨境ETF本月正收益，港股主題領(lǐng)漲
從納指到日經(jīng)，再到港股主題，跨境ETF年內(nèi)投資熱度不減。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月14日，全市場(chǎng)90只跨境ETF中，僅1只本月虧損，其余均獲得正收益，其中有24只本月凈值回報(bào)在10%以上。
隨著“AI”風(fēng)吹向港股市場(chǎng)，中概互聯(lián)ETF本月領(lǐng)漲市場(chǎng)。廣發(fā)中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)30ETF本月凈值回報(bào)達(dá)14.08%；嘉實(shí)中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)30ETF、招商中證全球中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)ETF、易方達(dá)中證海外互聯(lián)ETF、華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF，以及華夏基金、華安基金旗下的恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF等6只產(chǎn)品漲超13%。
另外，漲幅居前的還有港股消費(fèi)主題ETF，多只跟蹤中證港股通消費(fèi)指數(shù)、恒生港股通新經(jīng)濟(jì)指數(shù)的產(chǎn)品本月漲幅也在10%左右。
雖然拉長(zhǎng)時(shí)間看，多數(shù)港股主題ETF年內(nèi)收益仍待回正，但在近一輪行情反彈下，不少基金的回撤幅度大幅收窄。比如，前述本月回報(bào)最高的廣發(fā)中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)30ETF年內(nèi)仍虧超2%，年內(nèi)最大回撤超20%。
港股主題ETF也是年內(nèi)最吸金的跨境ETF。截至6月14日，華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF年內(nèi)凈流入78.45億元，位居跨境ETF之首，最新規(guī)模311.52億元；作為市場(chǎng)上規(guī)模最大的跨境ETF，易方達(dá)中證海外互聯(lián)ETF最新規(guī)模360.91億元，該基金曾在5月31日、6月2日、6月3日接連發(fā)出溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示，披露的交易日溢價(jià)率均超10%。
Wind數(shù)據(jù)顯示，與港股互聯(lián)網(wǎng)主題相關(guān)的多只ETF年內(nèi)吸金超144億元。而港股主題ETF也是基金公司年內(nèi)布局跨境ETF的重點(diǎn)之一，截至6月14日，年內(nèi)新成立11只跨境ETF，包括5只港股主題產(chǎn)品，華安基金在今年年初成立旗下恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF，易方達(dá)基金則在5月底新成立了中概互聯(lián)網(wǎng)港股ETF，目前兩只產(chǎn)品最新規(guī)模分別為5億元、2.04億元。
重倉港股主動(dòng)權(quán)益基金回血
除了ETF，港股市場(chǎng)的回暖也使得重倉港股的基金迅速回血。頂流基金經(jīng)理張坤旗下的易方達(dá)亞洲精選，在今年一季度末的港股倉位達(dá)到56.39%，彼時(shí)，騰訊、阿里巴巴、京東均在該基金的重倉股行列。
而隨著港股互聯(lián)網(wǎng)板塊近期走強(qiáng)，該基金也走出連漲行情，截至6月14日，易方達(dá)亞洲精選的凈值已經(jīng)連續(xù)9天上漲，本月凈值回報(bào)超過8%，年內(nèi)凈值回報(bào)同步回升至6.16%。
羅佳明掌管的中歐豐泓滬港深、中歐港股通精選一年持有此前在一季度重倉騰訊、美團(tuán)等，本月凈值回報(bào)均超7%，年內(nèi)凈值回撤收窄至10%左右。另外，李耀柱管理的廣發(fā)港股通成長(zhǎng)精選6月以來獲得7.73%的收益，年內(nèi)回撤5%左右。
駱帥管理的南方港股通優(yōu)勢(shì)企業(yè)、徐成管理的國(guó)富大中華精選人民幣本月收益超6%；陳皓管理的易方達(dá)港股通成長(zhǎng)、丘棟榮旗下年內(nèi)首只爆款基——中庚港股通價(jià)值18個(gè)月封閉本月凈值回報(bào)也在4%以上。
整體來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月14日，一季度末港股持倉占比超過50%的主動(dòng)權(quán)益基金中，王貴重和王鑫晨管理的嘉實(shí)港股互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)核心資產(chǎn)本月凈值回報(bào)最高，為12.81%?！耙患径任宜芾淼慕M合都進(jìn)行了調(diào)整，全面擁抱AIGC。”王貴重近期觀點(diǎn)提到，此前因?yàn)锳股港股市場(chǎng)風(fēng)格的問題，行情出現(xiàn)了差異。但他認(rèn)為港股股價(jià)只會(huì)滯后，不會(huì)缺席。
另外，中郵滬港深精選、長(zhǎng)盛環(huán)球景氣行業(yè)、華泰柏瑞亞洲企業(yè)、創(chuàng)金合信港股互聯(lián)網(wǎng)3個(gè)月持有、前海開源滬港深核心驅(qū)動(dòng)等5只產(chǎn)品也漲超10%。
跨過香江，失地仍存
雖然近期回血，但從2021年那句“跨過香江去，奪取定價(jià)權(quán)”開始，“引無數(shù)英雄競(jìng)折腰”的港股市場(chǎng)，仍是基金經(jīng)理失而待收之地。數(shù)據(jù)顯示，截至目前，前述提及的多位知名基金經(jīng)理旗下產(chǎn)品，自2021年以來凈值回報(bào)最多仍虧超40%。不過，立足當(dāng)下，不少機(jī)構(gòu)也對(duì)港股市場(chǎng)重拾信心。
王貴重認(rèn)為，整個(gè)科技行業(yè)從2015年的調(diào)整以來，除2019年半導(dǎo)體有比較顯著的機(jī)會(huì)，整體估值是往下，因此估值已經(jīng)在歷史很低的分位。“AI這件事情的影響非常廣，投資上需要去偽存真；細(xì)分行業(yè)的 Beta 收斂之后，競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)重新成為最重要的增長(zhǎng)要素?！?/p>
“當(dāng)前港股正在逐漸走出底部。對(duì)港股筑底反彈有較好預(yù)示作用的的估值、流動(dòng)性、市場(chǎng)交易情緒三個(gè)指標(biāo)已經(jīng)開始出現(xiàn)拐點(diǎn)，預(yù)計(jì)港股迎來年內(nèi)最佳機(jī)會(huì)?！敝行沤ㄍ蹲C券首席投資官陳果認(rèn)為，港股走出底部的幾個(gè)條件已經(jīng)得到滿足。一是市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)下半年停止加息的預(yù)期已經(jīng)比較明確；二是美國(guó)債務(wù)上限問題得到解決；三是3月以來國(guó)內(nèi)利好政策不斷。
博時(shí)基金經(jīng)理趙憲成則看好港股市場(chǎng)新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域個(gè)股的投資價(jià)值。他表示，新經(jīng)濟(jì)分兩類公司，一種是現(xiàn)金流不錯(cuò)的；還有一類是前些年用PS估值，所以在流動(dòng)性吃緊的時(shí)候，這一類公司的遠(yuǎn)期價(jià)值分歧較大。
“今年由于經(jīng)濟(jì)不確定性提升下，全球都在更加重視現(xiàn)金流的投資，比如港股的電信運(yùn)營(yíng)商(中特估)，日本的大商社(日特估)，法國(guó)、德國(guó)的指標(biāo)股，這些公司有個(gè)共同特點(diǎn)是股息率較高，未來投資人對(duì)新經(jīng)濟(jì)標(biāo)的現(xiàn)金流、股息的要求更高?！彼f。
中金公司則認(rèn)為，今年下半年，港股市場(chǎng)有望實(shí)現(xiàn)一定程度上的“均值回歸”，但在真正增長(zhǎng)“抓手”出現(xiàn)前，可能是在相對(duì)低水平上的均衡?！罢w上，我們預(yù)計(jì)MSCI中國(guó)和恒生指數(shù)在當(dāng)前水平有10-15%的上漲空間，主要?jiǎng)恿碜?%的盈利貢獻(xiàn)和2-8%的估值修復(fù)?！?
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